Нужны ли мне все 10 правил инвестирования в акции?

 Я всегда с удовольствием читаю подобные своды правил у других авторов, поскольку это структурированная информация, которую автор излагает в лаконичной форме, пропустив через своё сознание множество факторов, влияющих на принятие решения при игре на бирже, и выделив для себя важнейшие из них.

А я уже выбираю из этих правил те, которые пригодны для моего стиля игры.

И в данной статье я хочу рассмотреть и отфильтровать правила, опубликованные Тимофеем Мартыновым.

Хочу ещё раз подчеркнуть: это будет не критика чужого списка правил, а «подгонка» этих правил «под себя».

1. Не покупайте что-то, если у вас просто есть деньги. Деньги не должны гореть. Не надо спешить от них избавиться, вложившись во что-то… Если у вас подгорает в одном месте, вложитесь в краткосрочные депозиты или госбонды, и спокойно изучайте более перспективные объекты для инвестиций.

Имхо, лишний пункт:
Если игрок уже принял решение вложить деньги в акции, то у него есть план — как он будет превращать деньги в акции.
И есть какой-то фильтр, при помощи которого он выбирает акции в свой портфель.

2. Семьдесят семь раз отмерь, один раз отрежь. Прежде чем что-то купить, надо это тщательно изучить со всех сторон. Вы не ставку делаете, представьте что вы выбираете акцию, как выбираете квартиру/машину/жену и т.п. Так, как будто это решение трудно будет отменить...

Имхо, лишний пункт:
Изучать конкретного эмитента надо, но не до опупения.
Не надо превращать процесс изучения в священный ритуал.
Ведь если у вас в портфеле 30-40-50 эмитентов (ценных бумаг), то один ошибочно выбранный эмитент мало повлияет на стоимость портфеля.
А если таких «токсичных» эмитентов в вашем портфеле много — то вам нужно исправлять систему фильтрации.
Т.е. это говорит о том, что вы изучали немного не то, что было нужно.

3. Не смотрите на график цены акций. Это бесполезная информация для инвестора, которую чаще всего используют олухи при принятии решений. Если вы будете смотреть на график, то вы испугаетесь купить бумагу, которая дороже чем в прошлом, и вы будете стремиться покупать бумаги, которые подешевели относительно прошлых цен. Смотрите сколько стоит компания в миллиардах, и думайте о том, сколько она будет стоить в будущем.

Имхо, лишний пункт:
Если игрок умеет извлекать из графика информацию, помогающую увеличить вероятность положительного результата сделки, то надо пользоваться этим умением, в совокупностями с прочими фильтрами.
А не бояться высоких цен помогут мультипликаторы.

4. Если вы потратили 10 часов на изучение компании, это еще не значит что ее надо купить. Изучите еще 10 похожих компаний по 10 часов каждая и тогда, в сравнении, вы сможете выбрать ту, которая выглядит наиболее интересно.

Имхо, лишний пункт:
Для того, чтобы оставить для включения в портфель 1 фишку из 10 — нужно быть на 146% уверенным в надёжности своей системы фильтрации.
Но создать такой фильтр — непосильная задача для обычного среднестатистического игрока.
Гораздо проще будет потратить на изучение минимум времени и сил, смягчить фильтры, и включить в портфель 8 фишек из 10.
Отсекая при этом сильно закредитованные и низкоприбыльные эмитенты.

5. Не вкладывайтесь полностью в одну компанию сразу. Даже если потратили 10 часов на анализ бумаги, это еще не значит, что вы знаете о ней всё. Всё вы узнаете только со временем, когда будете годами, квартал за кварталом отслеживать все новости, отчеты и так далее. Ну либо можете не ждать, прочтите все годовые и квартальные отчеты компании за 5 лет. Только думаю, это займет у вас около 30 часов.

Имхо, лишний пункт:
Если ваш портфель сильно диверсифицирован, то влияние одной фишки на стоимость портфеля весьма незначительно (при условии, что доли фишек примерно равны).
Не нужно постоянно изучать каждую фишку, тем более, что в диверсифицированном портфеле их очень немало.
Нужно просто раз в год, например после окончания дивидендного сезона, прогонять все фишки через фильтр, и принимать решение — какие фишки докупить, а про какие просто забыть.

6. Следите за направлением динамики процентных ставок в экономике. Оно вам подскажет, что лучше сейчас держать, акции или облигации. Этот вопрос не слишком очевидный и требует проработки с вашей стороны.

Имхо, лишний пункт:
Ибо этот пункт не будет работать при отсутствии чёткого плана.
А план, как я понял, у автора пока ещё только едва прорисовывается сквозь туман.

7. Изучая компании, если вы видите какие-то сомнительные моменты — сразу же уходите либо сокращайте аллокацию до минимума. А то можно видеть очевидные недостатки, но «поженившись» на бумаге, вы будете как жена алкоголика — любить, терпеть и надеяться.

Имхо, лишний пункт:
Правило полезное, но при усилении диверсификации польза от этого правила уменьшается.

8. Высокие дивиденды — не повод покупать что-то. Зачастую высокие текущие дивиденды у компаний с падающим бизнесом. Вы купите бумагу с дивидендами и потом она упадет на размер этих дивидендов после дня отсечки и смысла в покупке не будет. Ваша основная задача понять — сможет ли компания сохранить такие высокие дивиденды в следующем году и через год. А для этого придется уже глубоко вникать в бизнес компании и ее перспективы.

Имхо, лишний пункт:
Высокие дивиденды — это источник средств для приобретения новых эмитентов в портфель и для докупки уже имеющихся.
А что случится со стагнирующими, но выплачивающими высокие дивиденды, эмитентами — при сильно диверсифицированном портфеле, как вы уже догадались, не столь важно.

9. Ах да, не слушайте гуру. Делайте собственный анализ. Я сколько гур не видел, — ошибаются все. А ответственность за ошибки нести вам. Из чужих ошибок выводов не сделаешь, а из своих — да. Работая над собственными ошибками, вы будете развиваться как профессионал.

Имхо, лишний пункт:
Ибо гуру — это тот, чьи действия слепо копируют его адепты, не вдумываясь в причины и цели его действий.
Но вы ведь не такой, да?
Вы ведь не слепо и не копируете?
Значит — для вас этот гуру вовсе не гуру, а дополнительный источник информации, помогающий генерировать собственные идеи.
Поэтому, гуру надо слушать, но при этом надо размышлять над его словами.

10. Ну вы поняли наверное, что чудес не бывает. Если вы заработали, это еще не значит что вы все делали правильно.  Не путайте свою гениальность с бычьим рынком. Я на бирже 17 лет и я уверен, что для того, чтобы ваш результат был закономерным и стабильным, придется трудиться, читать отчеты, анализировать компании, заполнять таблички, и готовьтесь потратить на это 50-100 часов ежемесячно.

Частично годный пункт.
Понятно, что портфель не надо бросать на произвол судьбы, но и ежедневное корпение над отчётами ии новостями — это перебор.
Лучше уж сразу устроиться клерком в офис, корпеть там над бумажками — но при этом получать гарантированную зарплату.
Вы ведь не для того пришли на биржу — чтобы тратить на нее всё свободное время.
Вы пришли на биржу — чтобы самостоятельно управлять личными сбережениями.
Вот и управляйте.
Для этого надо один раз разработать правильную систему фильтров, один раз купить портфель из правильно выбранных фишек — и можно спокойно сидеть и наблюдать за поведением этого портфеля.
Дополнительных затрат времени вам не избежать, они будут — но не в таких масштабах, какие вам напророчил Тимофей.
Поскольку 100%-правильную систему фильтров вам не удастся создать с первой попытки — вам придётся ее постоянно дорабатывать, тратя на это человеко-часы.
И отчёты, и новости вам придётся периодически почитывать, чтобы не отствать от биржевой жизни.
Но вручение Ордена Сутулова вам не грозит, не беспокойтесь.

И что в итоге? Какие выводы?

1. Диверсификация спасёт вас от многих проблем при управлении портфелем акций.
2. Используйте все возможные инструменты для повышения вероятности положительного результата сделки.
3. Планируйте свою торговлю, торгуйте свои планы. ©
4. Не используйте чужой список правил, составляйте свой.
5. Используйте максимум источников информации, но при этом обдумывайте чужие рекомендации.